벤처 글로벌
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벤처 글로벌
Venture Global
“LNG 상승에 투자하는 방법”
2026-03-03 보고서
목표주가
$14.00
상향
현재가
$13.27
2026-10-14 -4.12%
상승여력
+5.5%
목표주가 / 현재가
2026F P/E
6.9배
현재가 기준
Investment Thesis
투자포인트
01 · 2025.10.16 보고서
모듈식 조기가동력
- LNG 프로젝트의 모듈식 신속 완공과 조기 가동 실행력이 핵심 성장 동력
- 완공 뒤 시운전 물량의 현물 판매를 통한 초기 현금창출 및 수익성 우위 동시 확보
02 · 2025.10.16 보고서
현물판매 수익구조
- 장기계약에 묶이지 않는 시운전 물량 현물 판매 중심의 투자포인트 핵심 수익 구조
- 지역 간 가스 가격 차 확대 활용을 통한 일반 장기계약 대비 높은 마진 구조 강점
03 · 2026.03.03 보고서
자체선대 운임방어력
- LNG 운반선 자체 보유·용선과 화물 직접 운송을 통한 운임 급등 국면 비용 부담 완화
- 현재 9척의 LNG선 운영 기반의 현물 판매 확대 시 수익성 방어력 부각
Estimates & Valuation
실적 추정 및 밸류에이션
LNG 상승에 투자하는 방법(2026.03.03) 기준
| (USD 100mn) | 2023 | 2024 | 2025F | 2026F | 2027F |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 79.0 | 50.0 | 132.0 | 210.0 | 182.0 |
| 영업이익 | 47.0 | 17.0 | 43.0 | 70.0 | 47.0 |
| 영업이익률 (%) | 59.5 | 34.0 | 32.6 | 33.3 | 25.8 |
| 지배순이익 | 28.0 | 17.0 | 22.0 | 47.0 | 30.0 |
| EPS (USD) | 1.16 | 0.70 | 0.90 | 1.91 | 1.23 |
| ROE (%) | 141.8 | 46.1 | 35.5 | 45.1 | 21.3 |
| P/E (배) | 11.4 | 19.0 | 14.7 | 6.9 | 10.8 |
| P/B (배) | - | 7.3 | 4.0 | 2.6 | 2.1 |
| 배당수익률 (%) | - | 0.2 | 0.4 | 0.4 | 0.4 |
P/E·P/B·배당수익률 = 2026-10-14 종가 $13.27 기준으로 다시 계산 (EPS·BPS·DPS 는 보고서 추정치). 칸에 마우스를 올리면 보고서 발간 시점 값. 해외 기업 금액 단위는 보고서 표 기준.
Earnings
실적 추이
매출액 및 매출액 성장률
영업이익 및 영업이익률
흐린 막대 = 추정치(F).
Revisions
추정치 변화
막대 하나 = 보고서 한 편 (진할수록 최근). 마우스를 올리면 직전 보고서 대비 변화율.
Price vs Target
주가와 목표주가
빨간 계단선 = 목표주가, 동그라미 = 보고서 발간일 (마우스를 올리면 내용).
News
주요 뉴스
2026-10-13
유럽 천연가스 가격 4년 만에 최고치, 겨울 앞두고 에너지 수급 우려 확대
- 유럽 천연가스 가격, 중동발 LNG 공급 차질과 겨울 수요 우려가 겹치며 네덜란드 TTF 선물가격이 MWh당 86.79유로로 올라 2022년 12월 이후 최고치 기록.
- 호르무즈 해협 운송 제약으로 카타르 등 주요 생산국의 LNG 수출 차질이 발생했고, 러시아산 가스 의존도를 낮춘 유럽의 대체 물량 확보 부담 확대.
- EU 가스저장률이 약 73%로 최근 5년 평균 89%를 크게 밑도는 가운데 중부유럽 기온 하락 전망까지 더해지며 겨울철 수급 불안 심화 우려.
- 유럽의 현물 LNG 확보 경쟁이 아시아 시장과 JKM에 상승 압력을 가할 가능성이 있으며, 국내 전력시장에서도 발전용 LNG 도입비용 상승을 통한 SMP 부담 확대 가능성.