셰니어 에너지
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셰니어 에너지
Cheniere Energy
“미국과 유럽 천연가스 스프레드 확대에 주목”
2026-02-24 보고서
목표주가
$280.00
하향
현재가
$279.69
2026-10-14 -2.52%
상승여력
+0.1%
목표주가 / 현재가
2026F P/E
12.0배
현재가 기준
Investment Thesis
투자포인트
01 · 2026.02.24 보고서
미유럽 가스스프레드
- 동사 수익성의 proxy인 HH와 TTF 스프레드의 25년 11월 저점 이후 빠른 회복 흐름
- 유럽 재비축 수요와 미국산 에너지 수입 확대 요구 맞물림에 따른 추가 확대 여력
02 · 2026.02.24 보고서
액화설비 증설모멘텀
- 2025년 4분기 CCL Stage 3의 Train 1~3 순차 준공에 따른 출하량 확대 본격화
- 2026년 추가 3개 트레인 준공에 따른 액화 Capa 확대와 성장 가시성 제고
03 · 2026.02.24 보고서
가동률 상승과 현물전략
- 파이프라인 데이터상 기존 설비 가동률의 점진적 상승과 증설 효과 맞물린 출하 확대 기대
- 우호적 스프레드 환경에서 현물 판매 비중 확대를 통한 마진 극대화 추진
Estimates & Valuation
실적 추정 및 밸류에이션
미국과 유럽 천연가스 스프레드 확대에 주목(2026.02.24) 기준
| (억USD) | 2023 | 2024 | 2025F | 2026F | 2027F |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 204.0 | 157.0 | 207.0 | 244.0 | 241.0 |
| 영업이익 | 155.0 | 61.0 | 75.0 | 79.0 | 75.0 |
| 영업이익률 (%) | 76.0 | 38.9 | 36.2 | 32.4 | 31.1 |
| 지배순이익 | 99.0 | 33.0 | 44.0 | 50.0 | 48.0 |
| EPS (USD) | 41.00 | 14.24 | 20.30 | 23.26 | 22.14 |
| ROE (%) | 945.1 | 60.5 | 64.0 | 48.0 | 31.3 |
| P/E (배) | 6.8 | 19.6 | 13.8 | 12.0 | 12.6 |
| P/B (배) | - | 5.3 | 3.8 | 2.9 | 2.4 |
| 배당수익률 (%) | - | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 |
P/E·P/B·배당수익률 = 2026-10-14 종가 $279.69 기준으로 다시 계산 (EPS·BPS·DPS 는 보고서 추정치). 칸에 마우스를 올리면 보고서 발간 시점 값. 해외 기업 금액 단위는 보고서 표 기준.
Earnings
실적 추이
매출액 및 매출액 성장률
영업이익 및 영업이익률
흐린 막대 = 추정치(F).
Revisions
추정치 변화
막대 하나 = 보고서 한 편 (진할수록 최근). 마우스를 올리면 직전 보고서 대비 변화율.
Price vs Target
주가와 목표주가
빨간 계단선 = 목표주가, 동그라미 = 보고서 발간일 (마우스를 올리면 내용).
News
주요 뉴스
2026-10-13
유럽 천연가스 가격 4년 만에 최고치, 겨울 앞두고 에너지 수급 우려 확대
- 유럽 천연가스 가격, 중동발 LNG 공급 차질과 겨울 수요 우려가 겹치며 네덜란드 TTF 선물가격이 MWh당 86.79유로로 올라 2022년 12월 이후 최고치 기록.
- 호르무즈 해협 운송 제약으로 카타르 등 주요 생산국의 LNG 수출 차질이 발생했고, 러시아산 가스 의존도를 낮춘 유럽의 대체 물량 확보 부담 확대.
- EU 가스저장률이 약 73%로 최근 5년 평균 89%를 크게 밑도는 가운데 중부유럽 기온 하락 전망까지 더해지며 겨울철 수급 불안 심화 우려.
- 유럽의 현물 LNG 확보 경쟁이 아시아 시장과 JKM에 상승 압력을 가할 가능성이 있으며, 국내 전력시장에서도 발전용 LNG 도입비용 상승을 통한 SMP 부담 확대 가능성.